（西北大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 陜西西安 710127）
【摘 要】本文闡述了某市小微企業(yè)融資現(xiàn)狀以及郵儲(chǔ)銀行某市分行支持小微企業(yè)發(fā)展情況，分析了小微企業(yè)融資存在的主要問(wèn)題，對(duì)商業(yè)銀行提出了相關(guān)建議。要針對(duì)小微企業(yè)特點(diǎn)，創(chuàng)新管理模式；拓展商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)，幫助小微企業(yè)多渠道籌資；利用金融市場(chǎng)降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。
【關(guān)鍵詞】小微企業(yè)；融資困境；管理模式；對(duì)策
一、背景介紹
縱觀國(guó)內(nèi)外，小微企業(yè)是最鮮活的經(jīng)濟(jì)細(xì)胞，一個(gè)地區(qū)的小微企業(yè)越發(fā)達(dá)，說(shuō)明一個(gè)地區(qū)的創(chuàng)業(yè)環(huán)境越好，而反過(guò)來(lái)也將推動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。成立于美國(guó)硅谷的小微企業(yè)，經(jīng)過(guò)資金政策支持，對(duì)企業(yè)的發(fā)展提供有力保證，也為美國(guó)高科技經(jīng)濟(jì)注入活力。在我國(guó)，改革開放以來(lái)，但凡經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度快，效益好的地方，小微企業(yè)都生存得比較好，這已經(jīng)被事實(shí)所證明。小微企業(yè)能夠涵養(yǎng)地方的就業(yè)潛力，更能夠?yàn)榻?jīng)濟(jì)發(fā)展提供持久耐力。
2015年中央提出大眾創(chuàng)業(yè)萬(wàn)眾創(chuàng)新的戰(zhàn)略部署后，小微企業(yè)的重要性進(jìn)一步凸顯，扶持小微企業(yè)的必要性也進(jìn)一步加強(qiáng)。小微企業(yè)在當(dāng)前很大程度上是依賴有創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新意愿和能力的個(gè)人或團(tuán)體，他們?cè)谝婚_始必然多是以創(chuàng)辦小微企業(yè)的形式出現(xiàn)。如何對(duì)小微企業(yè)做好融資支持，促進(jìn)小微企業(yè)的發(fā)展，成了擺在政府和金融市場(chǎng)面前的一道難題，小微企業(yè)的脆弱性、資金需求大的特點(diǎn)，讓對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)持謹(jǐn)慎態(tài)度的中國(guó)金融市場(chǎng)一直望而卻步。因此，商業(yè)銀行作為國(guó)家金融的主力，在小微企業(yè)的發(fā)展上應(yīng)開發(fā)自身獨(dú)特的措施，以達(dá)到支持小微企業(yè)發(fā)展的目的。
本文從企業(yè)和銀行兩個(gè)維度分析小微企業(yè)融資特點(diǎn)，并從銀行這個(gè)融資渠道提出促進(jìn)小微企業(yè)融資的幾點(diǎn)建議。
二、某市小微企業(yè)融資現(xiàn)狀
為了解小微企業(yè)融資狀況及金融支持情況，郵儲(chǔ)銀行某分行抽取了轄區(qū)105家小微企業(yè)開展了調(diào)查。調(diào)查顯示：
1、銀行信貸是最主要的融資渠道
從融資結(jié)構(gòu)看，商業(yè)銀行貸款是小微企業(yè)的主要和首選融資來(lái)源，有約50%的企業(yè)80%以上的融資額度來(lái)自于銀行貸款，約20%的企業(yè)融資總額的50%-80%來(lái)自于銀行貸款，約10%的企業(yè)銀行貸款在其融資總額中的占比在30%-50%之間，約20%的小微企業(yè)銀行貸款在其融資總額中的占比不到30%。在無(wú)法獲得貸款或貸款無(wú)法滿足其融資需求的情況下，小微企業(yè)選擇的其他融資方式為民間借貸、小額貸款公司、政府支持、網(wǎng)絡(luò)金融（占比很?。Ｒ虼?，銀行對(duì)小微企業(yè)的金融支持尤為重要。
2、獲得資金難易程度是小微企業(yè)選擇融資渠道的重要考慮因素
從調(diào)查情況來(lái)看，小微企業(yè)獲得資金來(lái)源有限，由于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，企業(yè)不穩(wěn)定，產(chǎn)品不成熟，加上資金需求量大，導(dǎo)致小微企業(yè)資金來(lái)源非常有限。目前，本市小微企業(yè)融資渠道分別有政府支持、銀行貸款、小額貸款公司、民間融資等，其中，政府支持一般是針對(duì)特殊群體或市場(chǎng)，存在很大的局限性；銀行貸款大部分要求提供不動(dòng)產(chǎn)抵押或擔(dān)保，融資門檻較高；小額貸款公司融資方式較靈活，融資需要的時(shí)間很短，但是融資成本較高，讓小微企業(yè)負(fù)擔(dān)更重；民間借貸融資門檻低，且因存在親友間資金借貸的情況，利率浮動(dòng)區(qū)間較大，參與企業(yè)較多，70%的企業(yè)表示參加過(guò)民間借貸，主要用于流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)。另外，由于資本市場(chǎng)發(fā)展不完善，股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)的發(fā)展基本無(wú)法讓小微企業(yè)獲得充沛資金。因此，中國(guó)小微企業(yè)的資金來(lái)源途徑非常有限。此外，從調(diào)查中得知，75%的小微企業(yè)認(rèn)為近年來(lái)銀行貸款門檻下降，企業(yè)貸款難度降低。因此，銀行融資渠道可行性變大，研究銀行對(duì)小微企業(yè)的金融支持具有必要性。
三、郵儲(chǔ)銀行某市分行支持小微企業(yè)發(fā)展情況
郵儲(chǔ)銀行某分行自2008年成立以來(lái)，一直響應(yīng)國(guó)家政策，致力于支持“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)、支持小微企業(yè)成長(zhǎng)?，F(xiàn)將該行已有小微企業(yè)存量客戶情況進(jìn)行簡(jiǎn)單介紹，并分析該行近年來(lái)在支持小微企業(yè)方面的一些特點(diǎn)，以求了解小微企業(yè)融資存在的主要問(wèn)題。
1、某行小微企業(yè)貸款客戶基本情況[1]
（1）某行小微企業(yè)貸款客戶行業(yè)分類情況。以郵儲(chǔ)銀行某分行已有小微企業(yè)貸款客戶為例，從行業(yè)分類上看，截至2015年7月底，農(nóng)林牧漁業(yè)為6.42%，采礦業(yè)占0.2%，制造業(yè)占27.04%，批發(fā)零售業(yè)為53.98%，建筑業(yè)占1.73%，其他行業(yè)（如交通運(yùn)輸業(yè)、餐飲業(yè)等）占10.63%。
從行業(yè)分析上看，批發(fā)零售業(yè)占比最高，其次是制造業(yè)。由此可見小微企業(yè)資金需求量大，已經(jīng)成為本市經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中一支不可或缺的重要力量，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、擴(kuò)大社會(huì)就業(yè)、增加市民收入、保障社會(huì)和諧穩(wěn)定等方面做出了巨大貢獻(xiàn)。
（2）某行小微企業(yè)貸款擔(dān)保方式分類情況。銀行貸款方式主要為抵（質(zhì)）押貸款、信用貸款、擔(dān)保貸款、保證貸款，以郵儲(chǔ)銀行某分行小微企業(yè)貸款客戶為例，從擔(dān)保方式分類上看，截至2015年8月23日，該行小微企業(yè)貸款結(jié)余中抵（質(zhì)）押貸款占83.82%，信用貸款占0%，擔(dān)保貸款占7.58%，保證貸款占8.6%。
從擔(dān)保方式上看，小微企業(yè)貸款方式以抵押為主，擔(dān)保、保證方式為輔，信用方式貸款基本為零。
（3）某行小微企業(yè)貸款期限結(jié)構(gòu)分類情況。從2008年至今貸款發(fā)放期限結(jié)構(gòu)看，貸款期限為6個(gè)月及以下的金額占比5.43%；期限6個(gè)月-1年（含）的金額占比73.68%；期限1個(gè)月-2年（含）的金額占比4.12%；期限2個(gè)月-3年（含）的金額占比4.95%；期限3個(gè)月-5年（含）的金額占比11.81%。
從貸款期限結(jié)構(gòu)上看，1年期以下的流動(dòng)資金貸款占比最高，達(dá)79%，流動(dòng)資金貸款是小微企業(yè)最主要的資金用途。
2、郵儲(chǔ)銀行某分行支持小微企業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)
（1）小微企業(yè)貸款快速增長(zhǎng)。截至2015年8月23日，該行小微企業(yè)貸款余額27.2億元，同比增長(zhǎng)6.75%，較年初增加1.1億元。說(shuō)明小微企業(yè)資金需求量大，自2008年建行以來(lái)，短短6年，該行已成為本市金融支持小微企業(yè)發(fā)展的主力軍，對(duì)小微企業(yè)的發(fā)展起到了促進(jìn)作用。
（2）該行對(duì)小微企業(yè)的貸款滿足率較高，審批周期逐漸縮短。從貸款審批周期來(lái)看，該行對(duì)小微企業(yè)貸款時(shí)間一般為10天左右；比地方商業(yè)銀行貸款審批周期要長(zhǎng)，但比其他全國(guó)性商業(yè)銀行審批周期（一般在2周左右甚至更長(zhǎng)）要短。從對(duì)小微企業(yè)貸款滿足率調(diào)查結(jié)果看，80%的小微企業(yè)貸款申請(qǐng)客戶均能得到貸款資金支持，貸款申請(qǐng)戶數(shù)發(fā)放率為80%，申請(qǐng)金額滿足率為85%。
（3）對(duì)小微企業(yè)發(fā)放貸款以抵（質(zhì)）押貸款、保證貸款和擔(dān)保貸款為主。
目前，小微企業(yè)獲取銀行貸款主要以固定資產(chǎn)等實(shí)物資產(chǎn)進(jìn)行抵（質(zhì)）押貸款，小微企業(yè)主和個(gè)體工商戶則主要通過(guò)保證的方式獲取銀行信貸。截止2015年8月23日，該行小微企業(yè)貸款結(jié)余27.2億元，其中小微企業(yè)抵（質(zhì)）押貸款余額22.8億元，占小微企業(yè)貸款余額比例為83.82%，保證貸款余額為2.34億元，占比為8.6%。擔(dān)保貸款余額為2.06億元，占比為7.58%。而通過(guò)信用擔(dān)保成功獲得銀行貸款的小微企業(yè)幾乎為零。
四、小微企業(yè)融資存在的主要問(wèn)題
從歷年來(lái)郵儲(chǔ)銀行某分行小微企業(yè)貸款情況看，在所有申請(qǐng)的小微企業(yè)中，約有20%的客戶不符合貸款條件，融資得不到解決，從這些客戶融資情況來(lái)分析小微企業(yè)融資難的主要原因。
1、企業(yè)規(guī)模小，時(shí)間短，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高
由于小微企業(yè)創(chuàng)建時(shí)間通常較短，技術(shù)力量薄弱，注冊(cè)資金少，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍窄，故經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)十分巨大。無(wú)論國(guó)內(nèi)外，小微企業(yè)成長(zhǎng)率不足10%。高風(fēng)險(xiǎn)高破產(chǎn)率，讓小微企業(yè)融資十分困難。
小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，是全球小微企業(yè)典型特點(diǎn)。以硅谷為代表的美國(guó)小微企業(yè)融資，十分依賴于天使投資基金等私募投資或者機(jī)構(gòu)投資者，而商業(yè)銀行直接參與小微企業(yè)貸款比例十分低。意大利成立非盈利互助擔(dān)保組織來(lái)促進(jìn)小微企業(yè)融資。國(guó)內(nèi)特別是中小城市私募投資等融資方式缺乏，主要依賴銀行資金支持。
2、小微企業(yè)制度尤其是財(cái)務(wù)制度不健全
小微企業(yè)成立初期，主要精力放在技術(shù)開發(fā)和業(yè)務(wù)拓展上，生產(chǎn)市場(chǎng)需求旺盛的產(chǎn)品，建立穩(wěn)定的銷售途徑。因此對(duì)現(xiàn)代企業(yè)制度的建立并不是優(yōu)先發(fā)展。不健全的企業(yè)制度讓企業(yè)經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定，主要影響資金支持，人力資源支持，售后服務(wù)支持等多個(gè)方面。企業(yè)容易受到主要領(lǐng)導(dǎo)者個(gè)人影響，甚至引發(fā)無(wú)法償還貸款而惡意欠債的道德風(fēng)險(xiǎn)等方面問(wèn)題。財(cái)務(wù)制度不健全，從銀行的角度看，無(wú)法系統(tǒng)分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，經(jīng)營(yíng)水平以及還款能力，無(wú)法做出客觀有效的授信建議，貸款風(fēng)險(xiǎn)較大。
3、缺少有效抵押資產(chǎn)
由于創(chuàng)業(yè)資金少，因此絕大多數(shù)小微企業(yè)都采用租賃房屋作為主要經(jīng)營(yíng)地。而有限的資金也用于人員薪酬發(fā)放，技術(shù)開發(fā)和市場(chǎng)拓展。如果一旦產(chǎn)品開發(fā)失敗，市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品需求低，可能導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)迅速貶值，無(wú)法償還貸款。在中小城市資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)的情況下，有些小微企業(yè)或個(gè)體工商戶有房產(chǎn)等有效抵押物，一般均已抵押貸款，后期經(jīng)營(yíng)流動(dòng)性資金需求便無(wú)法通過(guò)抵押貸款取得，一旦達(dá)成幾份大的訂單或合同就會(huì)形成經(jīng)常性的資金缺口。
4、資金需求量大，銀行審批額度無(wú)法滿足需求
小微企業(yè)由于產(chǎn)品開發(fā)，市場(chǎng)拓展，售后服務(wù)，人力資源和企業(yè)住所、稅收費(fèi)用等各方面需要完善，故對(duì)資金需求特別巨大。尤其是不成熟產(chǎn)品，必須經(jīng)過(guò)多次試驗(yàn)后方可成熟。因此，小微企業(yè)對(duì)資金需求非常巨大，而資金供給情況直接影響小微企業(yè)的存活和發(fā)展。
總之，從銀行選擇拒貸的理由看，排在前四位的理由依次為：企業(yè)規(guī)模小，時(shí)間短，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高；小微企業(yè)制度尤其財(cái)務(wù)制度不健全；企業(yè)缺少有效抵押資產(chǎn)；資金需求量大，銀行審批額度無(wú)法滿足需求。
五、小微企業(yè)融資悖論及破解意義
通過(guò)上面分析，小微企業(yè)對(duì)資金的需求非常巨大，而其脆弱性讓對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)偏好的中國(guó)金融市場(chǎng)望而卻步。如此情況造成一個(gè)悖論，即：小微企業(yè)無(wú)法獲取資金支撐企業(yè)發(fā)展壯大，而不能壯大發(fā)展，就無(wú)法引入更多資金支持。除非市場(chǎng)足夠消化小微企業(yè)開發(fā)的產(chǎn)品，否則小微企業(yè)成長(zhǎng)舉步維艱。
針對(duì)此悖論，金融市場(chǎng)特別是商業(yè)銀行，可以在政府指導(dǎo)下采取相關(guān)措施，鼓勵(lì)小微企業(yè)發(fā)展。借鑒國(guó)外資助模式，可以看到，如果對(duì)小微企業(yè)發(fā)展提供一定程度支持，小微企業(yè)一旦成長(zhǎng)，其回報(bào)率也是十分可觀。以美國(guó)硅谷私募天使基金為例，其在一家小微企業(yè)獲取的收益，足以彌補(bǔ)其他幾家小微企業(yè)的損失。有鑒于此，商業(yè)銀行可以考慮在盡可能控制風(fēng)險(xiǎn)的程度下，對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行資助，既開展業(yè)務(wù)，也可提高企業(yè)社會(huì)責(zé)任。
六、關(guān)于商業(yè)銀行的對(duì)策建議
對(duì)于中小城市來(lái)講，資本市場(chǎng)以及近年來(lái)新興的網(wǎng)絡(luò)金融都無(wú)法解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題，只能通過(guò)銀行這個(gè)融資渠道，但是小微企業(yè)資金需求大和企業(yè)不穩(wěn)定脆弱性的特點(diǎn)，決定了商業(yè)銀行不能以傳統(tǒng)企業(yè)管理模式開展業(yè)務(wù)，必須針對(duì)小微企業(yè)特點(diǎn)進(jìn)行創(chuàng)新改革。
1、針對(duì)小微企業(yè)特點(diǎn)，創(chuàng)新管理模式
針對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)性，商業(yè)銀行必須出臺(tái)專門政策，不能以傳統(tǒng)貸款模式考核。延長(zhǎng)貸款的還款期限，降低貸款的利息，提高壞賬準(zhǔn)備，在商業(yè)銀行內(nèi)部進(jìn)行有效控制風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)，可以采用過(guò)程監(jiān)督方式監(jiān)督貸款使用。貸款的資金，必須由銀行審核是否可以使用，同時(shí)對(duì)明顯不當(dāng)?shù)氖褂梅绞竭M(jìn)行糾正。借鑒國(guó)外模式，商業(yè)銀行可以專門成立小微企業(yè)管理部門，一旦出現(xiàn)壞賬損失等問(wèn)題，由資產(chǎn)管理公司接管，防止壞賬風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其他業(yè)務(wù)沖擊。
2、拓展商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)，幫助小微企業(yè)多渠道籌資
成熟金融市場(chǎng)對(duì)小微企業(yè)的融資支持，不僅僅依靠商業(yè)銀行，還有證券市場(chǎng)和債券市場(chǎng)，甚至基金行業(yè)對(duì)小微企業(yè)支持。作為金融市場(chǎng)的主要參與者，商業(yè)銀行可以利用自身?xiàng)l件，搭橋牽線將優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)推介給市場(chǎng)，如果市場(chǎng)有合適投資者，可以通過(guò)商業(yè)銀行進(jìn)行投資。中國(guó)股票市場(chǎng)注冊(cè)制的推行，債券市場(chǎng)門檻降低，以及商業(yè)銀行將獲得證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)等政策改革，對(duì)商業(yè)銀行降低小微企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)中間業(yè)務(wù)賺取手續(xù)費(fèi)等盈利措施均降低商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，也有利于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)拓展，積極占有市場(chǎng)。
3、利用金融市場(chǎng)降低貸款風(fēng)險(xiǎn)
資產(chǎn)證券化是國(guó)外金融市場(chǎng)相對(duì)成熟與活躍的交易品種，商業(yè)銀行可以通過(guò)小微企業(yè)主管部門對(duì)小微貸款的證券化規(guī)范，將小微貸款作為投資品種，可以面向市場(chǎng)推廣。除了證券市場(chǎng)債券市場(chǎng)的投資者，還有個(gè)人投資者，信托投資者等各類投資者可以購(gòu)買。中小城市資本市場(chǎng)不成熟，但是目前我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的熱銷，代表了投資意愿的強(qiáng)盛。如果能將小微企業(yè)貸款資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制情況下，可以考慮通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品方式向機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資者推銷。這樣商業(yè)銀行能夠減少資金占有量，通過(guò)中間業(yè)務(wù)擴(kuò)展市場(chǎng)。
綜上所述，小微企業(yè)是推動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展最鮮活的經(jīng)濟(jì)細(xì)胞，小微企業(yè)對(duì)資金的需求非常巨大，但是在目前由于市場(chǎng)不完善、銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好等原因，小微企業(yè)融資難，特別在中小城市銀行貸款成為小微企業(yè)融資的主要渠道，為了解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題，建議商業(yè)銀行通過(guò)創(chuàng)新管理模式、拓展中間業(yè)務(wù)等手段滿足小微企業(yè)融資需求，支持小微企業(yè)成長(zhǎng)，促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
【注釋】
[1］本文提到的小微企業(yè)貸款含個(gè)體工商戶及小微企業(yè)主貸款
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【作者簡(jiǎn)介】
陳靜思（1985-），陜西西安人，西北大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院碩士研究生，研究方向：金融市場(chǎng)與投資。
（責(zé)任編輯 馬穎超）
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